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Seit der Finanzkrise haben Tenorbasis- und Währungsbasisspread aufgrund von Marktentwicklungen erhebliche Auswirkungen auf die Bewertung von Finanzinstrumenten. Gleichzeitig wurde der Multi-Curve-Bewertungsansatz allgemein übernommen. Bei der Multikurvenbewertung für besicherte Geschäfte wird die OIS-Kurve als Diskontierungsfaktor verwendet, während die Cashflow-Prognose auf der Forward Rate Curve bezogen auf einen bestimmten Tenor (3M, 6M etc.) basiert.
Im Falle von unbesicherten Geschäften werden folgende Optionen angeboten:
Die OIS-Kurve kann weiterhin als Diskontierungsfaktor zur Berechnung des sogenannten "no default"„no default“-Fair Values verwendet werden. Der Marktwert der Finanzinstrumente wird dann durch CVA und DVA angepasst. Wie in einigen Banken üblich, kann auch der reguläre LIBOR/EURIBOR als Diskontierungsfaktor verwendet werden. Oder,
Der Credit Spread wird auf die Benchmarkkurve wie den OIS oder die LIBOR-Kurve als Teil des Diskontierungsfaktors angewendet. Dies kann verwendet werden, wenn der Marktwert des Finanzinstruments immer positiv (als Vermögenswert) oder immer negativ (als Verbindlichkeit) ist.
FlexFinance misst die Effektivität einer Sicherungsbeziehung anhand eines vordefinierten Messplans, der entsprechend Ihrer Risikomanagementstrategie konfiguriert wird. Auf der rudimentärsten Ebene findet die Bewertung bei der Erstbewertung des Geschäfts und bei der Erstellung des Jahresabschlusses durch die Bank statt. Die Messung erfolgt automatisch.
- Die folgenden prospektiven und retrospektiven Effektivitätstests werden unterstützt:
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